Creación de índices, Parte 2: ideas y metodologías para ofertas de CFD basadas en narrativas

En el artículo anterior vimos cómo los brokers de CFD pueden utilizar cestas sintéticas para atraer a traders nuevos y existentes a sus CFD de criptomonedas. Una cesta que sigue el valor de un conjunto de activos con una narrativa sólida detrás (como las acciones FAANG, o las finanzas descentralizadas en el caso de las criptomonedas) es, en esencia, un producto de índice personalizado. Esta semana profundizaremos un poco más en la construcción de índices y en la metodología para crear cestas temáticas, y ofreceremos más consejos sobre cómo ofrecer productos sintéticos interesantes y basados en narrativas para otras clases de activos, como los mercados de acciones y materias primas.

El Quoting Engine de Panda (PQE) es capaz de construir productos de índice personalizados a partir de casi cualquier cosa que tenga un feed de precios. Si en algún lugar existe un bid/ask para ello, lo más probable es que podamos incluirlo en un índice personalizado para usted. Como mencionamos la última vez, en este sentido su único límite es su propio ingenio. Pero antes de adentrarnos en los distintos temas, veamos algunas de las principales metodologías de construcción de índices que puede emplear.

Metodologías de construcción de índices

El S&P 500 (EE. UU.), el FTSE 100 (Reino Unido) y el DAX (Alemania) son tres índices que la mayoría de la gente conoce al menos de nombre. Los tres (y muchos otros de los principales índices mundiales) están ponderados por capitalización de mercado. Esto significa que las empresas más grandes son las que más influyen en el valor total del índice. Esto es bueno para los inversores que quieren asignar capital a los líderes del sector, pero no tanto para quienes prefieren una exposición equitativa a todo un sector.

Una solución a la sobrerrepresentación de las grandes empresas es utilizar una metodología de ponderación equitativa, que permite que cada dólar invertido en el índice en cuestión se divida a partes iguales entre los distintos valores que sigue el índice. Un ejemplo de este tipo de índice es el S&P 500 Equal Weight ETF de Invesco, o el Barron's 400.

Otra metodología popular consiste en ponderar el índice por precio, en lugar de por capitalización de mercado. Este tipo de índice solo considera el precio por acción de cada uno de los valores incluidos. Dos ejemplos destacados de esta metodología son el Dow Jones Industrial Average y el Nikkei 225. Una crítica habitual a este tipo de índice es que es demasiado vulnerable a las fluctuaciones de precio de sus miembros individuales.

Por último, pasamos a los índices con tope. Los índices con tope impiden que un miembro individual supere un determinado porcentaje predefinido del valor total del índice. Esta metodología es útil para evitar que valores individuales del índice crezcan hasta dominarlo. Los índices con tope también tienen sentido desde la perspectiva de los brokers que desean añadir productos de índice que no tengan que recalcularse constantemente.

Todo depende de la historia

Otro aspecto a tener en cuenta al crear sus propios índices personalizados es que la historia detrás del producto es fundamental. Sobre todo para esta nueva generación de traders, que se guía mucho más por las narrativas que las generaciones anteriores. Esto explica en parte por qué las acciones de Tesla han experimentado una revalorización tan increíble en los últimos años. Seguir las tendencias y crear cestas de activos que encajen en determinadas temáticas permite a su negocio disponer de vehículos fácilmente invertibles que siguen aquello que preocupa a la gente en ese momento. En otras palabras, puede hacer mucho más que ofrecer una cesta FAANG.

La última vez abordamos algunas de estas temáticas. Por ejemplo, la tecnología verde es una cesta ideal, sobre todo para aquellos de ustedes que tienen una gran base de traders millennials. Estos índices pueden incluir lo mejor del mundo de la tecnología verde, como las empresas de vehículos eléctricos y los fabricantes de baterías y paneles solares.

Incluso puede crear cestas de materias primas que son vitales para las industrias verdes y cuyo valor se espera que aumente si la revolución verde realmente se acelera al máximo. Materias primas como la plata, el cobre, el aluminio y el litio, por nombrar solo algunas, podrían añadirse a una cesta de materias primas verdes que permita a sus traders obtener exposición sin tener que operar con cada materia prima por separado. Es una forma de diversificar su oferta de materias primas más allá del petróleo y el oro, atrayendo al mismo tiempo a nuevos traders.

La agilidad es clave

Los acontecimientos del último año han dado lugar a un mercado bursátil dividido entre las acciones que se comportan bien en escenarios de confinamiento (Amazon, Zoom, etc.) y las que solo pueden ir bien en condiciones de normalidad (AMC Entertainment, Carnival). Con un socio ágil como PandaTS a su lado, este tipo de productos pueden crearse y lanzarse al mercado tan rápido como cambia el panorama general de inversión.

Hoy en día, es importante no pensar en sus activos disponibles como una lista fija a la que va añadiendo elementos, sino como una oferta en constante cambio que se adapta a las necesidades de las nuevas realidades del mercado y de los nuevos traders. Tras la Covid-19, una cesta farmacéutica que siga la evolución de los principales fabricantes de vacunas también puede ser una temática de inversión útil para sus traders. Siempre que sus ideas sean actuales y pueda implementarlas a tiempo, este tipo de exposición más amplia al mercado puede dar sus frutos.

Si desea conversar sobre la construcción de índices, sobre lo que nuestro Panda Quoting Engine puede hacer por su broker o sobre cualquier otro tema, póngase en contacto con nosotros. Siempre estaremos encantados de ayudarle.